Виды ценных бумаг и их характеристика

Содержание
  1. Ценные бумаги: виды, категории, классификация
  2. Какие бывают ценные бумаги?
  3. Классификация ценных бумаг
  4. Листинговые, гибридные и погашаемые ценные бумаги
  5. Категории ценных бумаг
  6. Ценные бумаги: что это такое, основные виды, классификация, и их характеристика
  7. Что это такое — рынок, где торгуют ценными бумагами
  8. Понятие (определение) ценных бумаг и для чего они нужны
  9. Классификация
  10. Качественные свойства
  11. Откуда берутся бумаги и кто их выпускает
  12. Основные виды
  13. Акции
  14. Облигации
  15. Векселя
  16. Банковский сертификат
  17. Чек
  18. Фьючерсы
  19. Опционы
  20. Первичные и вторичные фондовые активы
  21. Бухгалтерские и аудиторские термины — Audit-it.ru
  22. Виды ценных бумаг
  23. Свойства ценных бумаг
  24. Функции ценных бумаг
  25. Книга учета ценных бумаг
  26. Ценные бумаги классификация, виды и функции
  27. КЛАССИФИКАЦИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ
  28. ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ
  29. СВОЙСТВА ЦЕННЫХ БУМАГ
  30. ФУНКЦИИ ЦЕННЫХ БУМАГ
  31. Эмиссия ценных бумаг
  32. Конвертация ценных бумаг
  33. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
  34. 18. Основные виды ценных бумаг, характеристика и функции
  35. Основные виды ценных бумаг

Ценные бумаги: виды, категории, классификация

Виды ценных бумаг и их характеристика

На первичном уровне стоит сказать, что существует два вида ценных бумаг:

  • Ценные бумаги.
  • Предъявительские ценные бумаги.

Определение 1

Ценная бумага – вид документа, необходимый для указания имущественных прав его владельца.

Определение 2

Предъявительская ценная бумага – это форма ценной бумаги, которая не нуждается в регистрации, так как при осуществлении каких-либо прав идентифицировать владельца невозможно, потому что имя владельца в такой бумаге не указывается.

То есть отличие их состоит в идентификации владельца.

Какие бывают ценные бумаги?

Статья 143 Гражданского кодекса Российской Федерации к ценным бумагам относит: облигации, государственные облигации, векселя, акции, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, банковские сберегательные книжки на предъявителя, коносаменты, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

Рассмотрим понятие каждой бумаги.

Определение 3

Облигация (с латинского «обязательство») – это долговая и эмиссионная бумага, которая закрепляет права владельца с целью получения облигаций от юридического лица или государственной исполнительной или местной власти (эмитента) в определенный срок ее номинальной стоимости и фиксированного процента от стоимости или иного имущественного эквивалента.

Определение 4

Вексель – долговое обязательство, которое дает владельцу право требовать при наступлении указанного срока с лица, выдавшего или принявший обязательство, уплату оговоренной суммы.

Определение 5

Акции – это разновидность ценной бумаги, которая свидетельствует о правах получения части прибыли акционерного общества в виде дивидендов  владельцем, или акционером, это в свою очередь дает права на участие и управление акционерным обществом, частью имущества, остающегося после его ликвидации.

Определение 6

Чек – ценная бумага, которая обязывает выплату указанной суммы чекодержателю.

Определение 7

Депозитные (сберегательные) сертификаты – разновидность ценной бумаги, свидетельствующее о вкладе денежных средств коммерческим, или сберегательным банком на депозит банка. Также существует регламент о возврате вклада и процентов по истечению установленного срока.

Определение 8

Банковская сберегательная книжка – документ, подтверждающий  право владельца на получение вклада и процентов.

Определение 9

Коносаменты – договор об условиях перевозки груза, разновидность товарораспрострядительного документа. Цель – предоставление владельцу право на распоряжение грузом.

Определение 10

Складские свидетельства – разновидность ценной бумаги, представляющий из себя заключенный договор о хранении и принятии товара на хранение. В то время, когда товар находится на сохранение, держатель имеет право распоряжаться им как хочет.

Определение 11

Залоговое свидетельство, или варрант – ценная бумага, выдаваемая складом. Она подтверждает права собственности на товар, находящийся на складе. Также владельцу дает право на покупку акций и облигаций любой компании в течении определенного срока по установленной цене.

Определение 12

Приватизационные ценные бумаги, или ваучеры – разновидность ценной бумаги, дает право на приватизацию государственную собственность.

Определение 13

Опцион – контракт, при котором одна сторона имеет право в течение определенного срока продать/купить у другой стороны актив по цене, указанной в договоре, с уплатой, так называемой, премией.

Определение 14

Фьючерсный контракт, или фьючерс – контракт, который обязывает выполнение купли-продажи биржевого актива через установленный срок, по установленной цене.

Определение 15

Депозитная расписка – разновидность ценной бумаги в виде банковского свидетельства косвенного владения акциями иностранных фирм. Она хранится на депозите банка страны, где зарегистрирован эмитент.

Определение 16

Закладная – документ о залоге имущества. Например, ипотека.

Классификация ценных бумаг

Для того, чтобы не запутаться в понятиях, функциях, определениях, мы систематизировали основной подход к классификации ценных бумаг. Это необходимо, так как это дает понимание структуры организации рынка ценных бумаг и их процессов в России.

Предъявительские бумаги можно классифицировать по таким признакам как:

  • вид;
  • класс;
  • группа;
  • разрядка;
  • тип;
  • категория.

По виду:

  • государственные облигации;
  • облигации;
  • векселя;
  • чеки;
  • депозитные и сберегательные сертификаты;
  • банковские сберегательные книжки на предъявителя;
  • простое и двойное складское свидетельство;
  • коносаменты;
  • акции;
  • приватизационные бумаги.

По организационно-правовой принадлежности:

  • группы из государственных ценных бумаг;
  • группы корпоративных ценных бумаг.

По способу регистрации выпуска:

  • эмиссионные (бумага, которая включает последовательные действия эмитента к выпуску и размещению серии ценных бумаг);
  • неэмиссионные.

Классификацию по классам и способу выпуска можно отразить в данной схеме (рис.1)

Рисунок 1.

По функциям:

  • долговые (возврат суммы долга к назначенному сроку с выплатой процента);
  • долевые (определение доли инвестора в капитале);
  • платежные (ценные бумаги, служащие официальным платежным средством);
  • товарораспорядительные (предназначены для обслуживание оборота товаров);
  • производные (бездокументарная форма, которая возникает в связи с изменением цен);
  • залоговые.

Классификация по функциям изображена следующей схеме (рис.2)

Рисунок 2.

По способу передачи прав собственности:

  • именные (долговые и долевые ценные бумаги, кроме банковской книжки, платежные, товарораспорядительные документы, опционные, свидетельства, закладные и складские свидетельства);
  • предъявительские (все ценные бумаги, которые могут обращаться на территории РФ. Исключение: депозитные, сберегательные сертификаты, опционные, складские и закладные свидетельства);
  • ордерные (включают в себя платежные и товарораспорядительные документы).

Примечание:  они отличаются друг от друга порядком передачи прав, некоторые формы ценных бумаг могут являться одновременно к двум, у трем типам. (рис.3)

Рисунок 3.

Именные ценные бумаги:

Плюс – документы можно просто передать новому владельцу. Лицо, продавшее бумагу, несет за нее ответственность только в том случае, если она оказалась фальшивой. В данном случае все претензии предъявляются к эмитенту.

Фиксирование сделки передачи именной бумаги может осуществляться двумя способами:

  • переходом прав с момента внесения записи по счету депо нового владельца;
  • переходом прав с момента внесения записи по лицевому счету нового владельца, то есть через реестр.

Переход именной бумаги новому владельцу:

  • соответственно, либо через реестр – с момента получения сертификата ценной бумаги после записи по лицевому счету;
  • либо через депо – с момента записи по счету депо.

Ордерные ценные бумаги:

Переход права на ордерные бумаги осуществляется путем передачи надписи, или индоссаментом. При таком типе передачи достаточно только подпись продавца ценной бумаги (индоссата). Он же несет ответственность за права и реализацию.

По срокам обращения:

  • краткосрочные (до года);
  • долгосрочные  (от года до пяти лет);
  • долгосрочные (более пяти лет).

По форме получения:

  • процентные с постоянным и переменным доходом;
  • купонные;
  • дисконтные;
  • выигрышные;
  • дивидендные.

По форме выпуска:

  • предъявительские ценные бумаги в документарной форме (все, которые имеют допуск к обращению на территории РФ);
  • предъявительские ценные бумаги в бездокументарной форме (государственные облигации, облигации, акции). Примечание: акции в Российской Федерации выпускаются только в бездокументарной форме.

Определение 17

Документарная форма – это вид эмиссионных ценных бумаг, где владелец устанавливается на основе сертификата ценной бумаги или на основании записи по счету депо.

Определение 18

Недокументарная форма – вид эмиссионных ценных бумаг, где владелец устанавливается на основании записи в реестре или на основании записи по счету депо.

Эти два определения прописаны в федеральном законе «О рынке ценных бумаг». Из анализа и систематизирования вышеперечисленных классификаций можно сделать следующий вывод: нами были рассмотрены классификации по определенным признакам и видам.  

Листинговые, гибридные и погашаемые ценные бумаги

Следующая группа видов ценных бумаг предоставлена другими специалистами в этой области. Ведь часто бывает, что одно явление мы классифицируем, по-разному, и четкой структуры просто нет.

Определение 19

Ценные бумаги делятся на:

  • листинговые (listed security) – долевые или долговые документы, которыми торгуют на официальной фондовой бирже;
  • гибридные (hybrid security) – ценные бумаги, у которых есть свойства долевых и долговых финансовых инструментов;
  • погашаемые (redeemable security) – долевые и долговые бумаги. Они погашаются при наступлении определенных условий или по истечению срока. Чтобы было понятно рассмотрим, пример: предмет – привилегированные акции (акции, которые обладают рядом прав, но одновременно на них наложены определенные ограничения). Со временем их необходимо либо конвертировать, либо выкупить эмитентом. Эта акция не имеет право голоса, поэтому она становится похожей на облигацию.

В теории классификации имеют виды, а виды в свою очередь подвиды. Рассмотрим в этом ключе признаки ценных бумаг (табл.1).  Данные подвиды обусловлены особенностями фондового рынка и законодательства той или иной страны.

Таблица 1. Классификация ценных бумаг

Классификационный признакВиды и подвиды ценных бумаг
ПроисхождениеПервичные – активы, которые базируются на инструментах, но не входят в состав ценных бумаг (акции, векселя и т.д.)
Срок существованияСрочные – ценные бумаги, имеющие установленный срок существования (долго-, средне- и краткосрочные).   Бессрочные – ценные бумаги, нерегламентированные сроком.
Формы существованияДокументарные и недокументарные формы
Национальная принадлежностьОтечественные и иностранные
Тип использованияИнвестиционные, или капитальные – документы являются объектом вложения капитала (акции, фьючерсные контракты и др.)   Неинвестиционные – разновидность ценных бумаг, которые обслуживают денежные расчеты на товарных или других рынках (векселя, чеки, коносаменты).
Порядок владенияПредъявительские – все ценные бумаги, которые могут обращаться на территории РФ. Исключение: депозитные, сберегательные сертификаты, опционные, складские и закладные свидетельства.   Именные – долговые и долевые ценные бумаги, кроме банковской книжки, платежные, товарораспорядительные документы, опционные, свидетельства, закладные и складские свидетельства.   Ордерные – включают в себя платежные и товарораспорядительные документы.
Форма выпускаЭмиссионные – бумаги, которые включают последовательные действия эмитента к выпуску и размещению серии ценных бумаг.   Неэмиссионные – ценные бумаги, выпускаемые поштучно или небольшими сериями.
Форма собственностиГосударственныеНегосударственные – ценные бумаги, выпускающиеся в обращение корпорациями (компаниями, банками, организациями) и частными лицами.
Классификационный признакВиды и подвиды ценных бумаг
Характер обращаемостиРыночные, или свободно обращающиесяНерыночные – обращение ограничено, ценную бумагу нельзя продать никому, кроме ее эмитента в оговоренный срок.
Уровень рискаБезрисковые и малорисковые, рисковые
Наличие доходаДоходные и бездоходные
Форма вложения средствДолговые – предъявительские бумаги, имеющие фиксированную процентную ставку и  наделенные обязательством выплатить долг в оговоренный срок (облигации, банковские сертификаты и др.).   Владельческие долевые – документы, которые дают право собственности на соответствующие активы (акции, коносаменты и др.)
Экономическая сущность (вид прав)Акции, облигации, векселя и др.

Помимо этого существует еще одна классификация по признакам:

По элементам:

  • государственные;
  • частные;
  • смешанные;

По степени защиты:

  • высококлассные;
  • низкоклассные.

По форме выпуска:

  • документарные;
  • недокументарные.

По сроку действия:

По виду:

  • именные;
  • предъявительные.

По объему предоставленных прав:

  • с правами собственности;
  • с правами управления;
  • с правами кредитования.

По территории обращения:

  • муниципальные;
  • государственные;
  • иностранные;
  • общероссийские.

По форме получения дохода:

По возможности обмена:

  • конвертируемые;
  • неконвертируемые.

Определение N

Классификация – это порядок и разделение вещей на разновидности по важным признакам.

Все, нами рассмотренные, классификации имеют общие признаки, но при этом в каждой наблюдается какой-то новый элемент.

Категории ценных бумаг

Категории ценных бумаг можно рассмотреть с разных точек зрения:

  • юридической;
  • экономической.

С точки зрения юридической категории ценная бумага обладает правами:

  • владение ценной бумагой;
  • удостоверение имущественных и обязательных прав;
  • право управления;
  • удостоверение передачи или получения собственности.

С точки зрения экономической категории ценная бумага обладает свойствами и характеристиками:

  • ликвидность;
  • доходность;
  • курс;
  • надежность;
  • наличие самостоятельного оборота;
  • потенциал прироста курсовой стоимости

Знание разных классификаций признаков и видов ценных бумаг первостепенно. Вся практика основывается на базе знаний. Данная статья помогает грамотному составлению аналитического учета операций, осуществлению контроля за движением операций, и эффективному использованию в обращении на рынке ценных бумаг.

Если вы заметили ошибку в тексте, пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl+Enter

Источник: https://Zaochnik.com/spravochnik/buhgalterskij-uchet-i-audit/tsennye-bumagi/

Ценные бумаги: что это такое, основные виды, классификация, и их характеристика

Виды ценных бумаг и их характеристика

Ценными бумагами являются банковские сертификаты, векселя, облигации, банковские и долговые расписки, закладные, чеки и акции, фьючерсы, опционы и т.д. Бумаги выпускаются именными либо подготовленными на предъявителя и используются в совершении финансовых операций на фондовых рынках брокерами, инвесторами, банковскими структурами.

Что это такое — рынок, где торгуют ценными бумагами

Фондовый рынок является организацией для проведения операций с акциями, паями, векселями, облигациями и т.д. На рынке действует система правил по совершению экономических операций между структурами, выпускающими бумаги, и лицами, организациями, приобретающими их.

Выпуск бумаг осуществляется эмитентами. Сделки по приобретению пакетов акций заключаются на специальной торговой площадке — фондовой бирже, предоставляющей возможность оперативно приобретать бумаги, обеспечивающей безопасность в проведении услуг и стабильное поддержание рыночной стоимости.

На бирже функционируют следующие участники:

  • банковские структуры;
  • брокеры;
  • частные инвесторы;
  • эмитенты;
  • инвестиционные компании.

Операции и сделки между участниками и механизмы деятельности биржи определяет федеральное законодательство. Операции с бумагами осуществляются также внебиржевыми организациями.

Понятие (определение) ценных бумаг и для чего они нужны

Многих интересует, что такое ценная бумага. Это документ, выпущенный с соблюдением установленной законодательством формы и реквизитов, подтверждающий имущественные права, которые реализуются при его предъявлении. Данные справки являются собственностью компании или частного лица. Владелец бумаг обладает установленными законодательством правами.

Классификация

При реализации учитываются типы бумаг и их классификация.

Основные виды ценных документов:

Биржевые бумаги представлены на официальных фондовых рынках крупными компаниями, акционерными обществами. Гарантом надежности документов и законности сделки между сторонами выступает биржевая организация.

Внебиржевые бумаги востребованы покупателями, выпускаются частными компаниями, могут использоваться в сделках с небольшими и крупными организациями. Специалисты рекомендуют обеспечить качественную проверку законности сделки и нотариально заверять деловую операцию.

Понятие и виды бумаг по субъекту прав подразделяют документы на ордерные, именные и на предъявителя.

Именные бумаги содержат полные данные о собственнике, указанные в специализированном реестре собственников либо на предлагаемом бланке. Для смены статуса собственности на документ требуется подтверждение личности владельца.

Понятие ценных документов, выпускаемых на предъявителя, предполагает использование бумаг без дополнительной идентификации. При переводе прав владения документами не потребуется предъявление идентификационных справок.

Для ордерных документов субъектом прав является гражданин, указанный в справке. Распоряжаться правами может собственник либо законный представитель, назначенный приказом.

Понятие ценных документов по экономическому статусу включает два вида: долевые и долговые.

Кроме этого, есть еще:

  • расчетные;
  • вкладные;
  • товарораспределительные.

Особенности ценных долевых документов заключаются в возможности распоряжаться использованием эмитента по объему принадлежащей гражданину процентной доли. К списку долевых бумаг относятся акции и другие справки.

При решении вопроса, зачем нужны ценные долговые бумаги, учитываются обязанности эмитента пакета документов предоставить их собственнику прописанную при заключении договора сумму либо другие активы в нужном количестве и соответствующими качественными характеристиками. К долговым бумагам относятся векселя, чеки, сберегательные сертификаты, биржевые документы и т.д.

Расчетные бумаги удостоверяют обязанность эмитента выполнить выплату утвержденной денежной суммы владельцу документа. Вкладные бумаги документируют обязанность банка выдать денежную сумму от вклада.

Товарораспорядительные документы подтверждают право собственника распоряжаться указанным имуществом.

По типу эмитента выделяют следующие подвиды:

  • корпоративные документы — выпускают некоммерческие и коммерческие компании;
  • государственные — выпускаются государственными структурами (федеральными, субъектов федераций);
  • муниципальные — бумаги выпускаются органами местного самоуправления.

По срокам использования документы подразделяются на следующие подвиды:

  • краткосрочные — подлежат применению в срок меньше 12 месяцев;
  • среднесрочные — от 1 года до 5 лет;
  • долгосрочные — срок обращения составляет более 5 лет;
  • бессрочные — не имеют ограничений по периоду применения.

По форме выпуска бумаги являются документарными либо бездокументарными.

Различают типы бумаг по форме владения:

  • регистрируемые;
  • нерегистрируемые.

Бумаги могут регистрироваться в государственных органах. Обязательное требование — регистрация эмиссионных документов. По российскому законодательству обязательный учет должны пройти акции, банковские сертификаты, облигации, закладные. Остальные бумаги разных объемов выпуска не подлежат обязательной госрегистрации.

Документы подразделяются на российские либо выпущенные иностранными компаниями.

По степени риска бумаги разделяются на следующие подвиды:

  • безрисковые — с краткосрочным периодом действия до 1-3 месяцев (государственные векселя и т.д.);
  • низкорисковые — включают стандартные государственные акции, векселя и т.д.;
  • среднерисковые — корпоративные облигации;
  • высокорисковые — к данному типу относятся стандартные акции.

Качественные свойства

Понятия и виды ценных документов имеют следующие качественные признаки:

  1. Обращаемость — качество бумаг приобретаться и реализовываться на рынке, являться платежным инструментом.
  2. Доступность для оборота — физические лица могут использовать бумаги в гражданских сделках.
  3. Регулируемость и признание государственными структурами обеспечивает безопасность применения документов.
  4. Доходность — операции с документами приносят прибыль владельцам.
  5. Рыночность — разные виды государственных ценных бумаг отличаются по стоимости, изменения цен связано с состоянием рынка.
  6. Ликвидность — документы можно быстро продать и перевести в денежный эквивалент.
  7. Серийность — бумаги выпускаются по стандартному образцу, имеют серийный номер для защиты.
  8. Риск — предусматривается возможность финансовых потерь при владении пакетом акций, векселей и совершении операций, инвестиций.

Сущность и функции бумаг (кратко):

  1. Могут характеризовать экономическое положение в РФ либо других государствах. Стабильность курса подтверждает рост и развитие экономической системы страны.
  2. Акции, чеки и другие документы позволяют перераспределять капитал между разными экономическими областями.
  3. Пакеты акций позволяют аккумулировать свободные накопления граждан, обеспечивая мобилизующую функцию.
  4. Позволяют контролировать оборот денежных средств, осуществляя регулирующую функцию.

Откуда берутся бумаги и кто их выпускает

Правом выпуска ЦБ обладают государство и другие органы власти Российской Федерации, физ- и юрлица. Эмитентом называют исполнительный орган или юридическое лицо, выпустившее документ, эмиссией является процесс выпуска и реализации среди потенциальных собственников.

Выпускают документы для следующих целей (основной перечень):

  • привлечения дополнительного капитала в акционерные общества либо роста активов компании;
  • преобразования организации в акционерное общество;
  • перераспределения процентной собственности правообладателей ценных документов;
  • привлечения заемных инвестиционных средств.

Основные виды

Виды ценных бумаг и их характеристики в таблице:

ВидХарактеристики
АкцияИменная, бессрочная, только в границах внесенных средств
ОблигацияИмеет купонный процент, является долговым свидетельством
ВексельДолговое свидетельство, выпускается в бумажном формате
РаспискаПредставляется на имущественные услуги, товары, выдается 1 раз, не регулируется законодательством
ОпционИмеют фиксированную стоимость, ограниченное время совершения сделки
ФьючерсыЯвляются контрактами, отличаются схемами выплат

Акции

В рейтинг ценных документов входят акции. Эмиссионный документ закрепляет права собственника (акционера) на приобретение части АО в форме дивидендов, позволяет управлять активами и определяет часть имущества, которое останется после закрытия.

К качественным характеристикам акций относятся:

  • номинальная цена акции определяет размер доли в установленном капитале;
  • дивиденд — часть прибыли, которая приходится на 1 акцию;
  • эмиссионная цена — рыночная цена акции при выпуске в первичный оборот;
  • балансовая цена высчитывается как соотношение активов к числу акций;
  • ликвидационная цена акции рассчитывается на период закрытия торгов;
  • курсовая цена — сумма, по которой бумага котируется на финансовой бирже.

Список акций по форме выпуска:

  1. Обыкновенные — выпускаются компаниями, основная цель приобретения данных акций заключается в возможности управления предприятием, т.к. по ним начисляются проценты.
  2. Привилегированные — акции не дают права управления компанией, однако позволяют получать стабильный пассивный доход. При реорганизации компании выплаты по акциям привилегированным будут осуществляться в первую очередь.

Облигации

В перечень основных ценных документов входят облигации. Документы предоставляют собственникам право на получение от лица или компании, выпустившей облигацию, в указанный период номинальную цену либо эквивалент в виде имущества. Облигация позволяет владельцу получать фиксированный процент от ее номинальной цены.

Выпускаются также купонные облигации, позволяющие получать доход посредством выплаты купонов. Дисконтная разновидность документа позволяет получать доход в виде разницы между номиналом и ценой покупки.

Векселя

Векселя — ценные бумаги, которые являются имуществом. Документ удостоверяет задолженность одного лица другому (кредитору). Права на долг можно передавать другому гражданину посредством приказа владельца векселя.

Бумаги делятся на следующие подвиды:

  1. Простой вексель — обязательство задолжавшего лица выплатить денежную сумму кредитору в зафиксированном размере и на условиях, прописанных в бумаге. Соло-вексель может оформить сам плательщик, т.к. документ является долговым обязательством.
  2. Переводной вексель — содержит приказ кредитора, подготовившего его, с обращением к заемщику выплатить описанную сумму третьему лицу (векселедержателю).

Банковский сертификат

Пример финансовой бумаги — банковский сертификат, позволяющий размещать денежные накопления в банке на указанный срок и снимать проценты. Получать начисления можно в любое время.

Сертификат оформляется на предъявителя, при этом обналичить документ может другой гражданин. Средства по сертификату можно получить в любом городе государства.

Преимущество сертификата заключается в повышенном процентном тарифе, поэтому при хранении средств на счете накопления будут больше стандартного депозита.

Сертификат как деловая бумага имеет повышенную годовую процентную ставку, однако при решении досрочной сдачи бумаги в банк проценты будут потеряны, и ставка понизится. После прекращения периода действия сертификата не предусматривается его продление в автоматическом режиме.

Чек

К видам государственных ценных документов относится чек, который содержит распоряжение лица, предоставившего его, выполнить выплату указанной денежной суммы. В качестве чекодателя может выступать лицо, которое имеет сбережения в банке. Чекодатель не должен отзывать право на выплату до указанного в бумаге срока.

При решении вопроса, какие бывают чеки, учитываются следующие разновидности:

  1. Денежные — используются для оплаты держателю наличных средств, зарплаты, бытовых нужд, расходов в командировке и т.д.
  2. Расчетные — применяются для безналичной оплаты, в документе указывается приказ чекодателя для банка о переводе средств со счета для получателя.

Фьючерсы

Фьючерсами называется договор, обеспечивающий изменение прибавки либо потери в сделке ежедневно, а не только в расчетный день. Торги осуществляются каждый день. При большом повышении покупатель может снять прибыль по стоимости, указанной на торгах.

В последующие дни продажи возобновляются. Схема выплаты разницы может быть ежедневной. Фьючерсные контракты могут быть процентными, товарными, индексными, валютными и т.д. Для гарантирования выплат требуется вносить залог, который сохраняется за посредником. Фьючерс может окупаться в течение утвержденного периода действия и перекупаться другими лицами либо организациями.

Опционы

К ценным бумагам относится опцион. Под финансовым документом подразумевается контракт, позволяющий получить право покупки либо продаж актива по фиксированной стоимости на протяжении указанного отрезка времени либо отказаться от заключения сделки.

Биржевая услуга относится к сложному понятию, и классификация опционов предполагает разделение их на виды в соответствии с направлением финансовой сделки, периодом исполнения, соотношением цены страйк и основных активов.

По направлению совершаемой финансовой операции опционы подразделяются на подвиды:

  1. Предназначенные для покупки (опционы Call) — предоставляют право приобретать базовые активы. Владелец также имеет обязательства по реализации активов.
  2. Выпускаемые для продажи (опционы Put) — позволяют покупателю продавать активы.

В соответствии со сроками исполнения документы подразделяются на европейские и американские:

  1. Европейские — долгосрочные, предъявляются в указанную дату исполнения.
  2. Американские — исполняются в любую дату (в рабочий день) в период от даты подписания договора до истечения срока сделки. В деловой России преимущественно значение имеют американские опционы.

В соответствии с соотношением цены основного актива и цены страйк документы подразделяются на следующие подгруппы:

  • «в деньгах» — опцион имеет фиксированную внутреннюю цену;
  • «около денег» — опцион, в котором страйк равен базовому денежному активу;
  • «вне денег» — опцион, не имеющий внутренней цены, размер реализации определяется рыночной ситуацией.

Первичные и вторичные фондовые активы

Сущность понятия фондового рынка предполагает разделение на первичный и вторичный.

На первичном фондовом рынке выполняется распределение документов, выпущенных компаниями и государственными структурами. Часто распределение осуществляется через банковские структуры.

На данном рынке преимущественно применяются внебиржевые операции, пакеты акций или вексели приобретаются специализированными крупными финансовыми структурами.

Первичный рынок позволяет привлекать новые капитальные вложения.

Рынок вторичный позволяет продавать и покупать уже вышедшие, находящиеся в обороте, бумаги. Операции проводятся на фондовых биржах либо с помощью внебиржевых организаций.

Внебиржевая форма рынка является обширной сетью телекоммуникационных систем, соединяющих потенциальных покупателей и продавцов. В некоторых внебиржевых операциях лица не могут проконтролировать надежность предложений. Специалисты рекомендуют собирать подробную информацию о сертификации, истории сделок компаний.

Источник: https://strategy4you.ru/finansovaya-gramotnost/cennaya-bumaga-eto.html

Бухгалтерские и аудиторские термины — Audit-it.ru

Виды ценных бумаг и их характеристика

Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Виды ценных бумаг

В Гражданском кодексе РФ перечисляются конкретные виды документов, которые относятся к ценным бумагам:

  • государственная облигация;
  • облигация;
  • вексель;
  • чек;
  • депозитный сертификат;
  • сберегательный сертификат;
  • банковская сберегательная книжка на предъявителя;
  • коносамент;
  • акция;
  • приватизационные ценные бумаги;
  • двойное складское свидетельство;
  • складское свидетельство как часть двойного свидетельства;
  • залоговое свидетельство (варрант) как часть двойного свидетельства;
  • простое складское свидетельство;
  • закладная;
  • другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг

Свойства ценных бумаг

Ценные бумаги имеют следующие свойства:

  1. Обращаемость – способность ценных бумаг покупаться и продаваться на рынке, а также во многих случаях выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента.

  2. Доступность для гражданского оборота – способность ценной бумаги быть объектом других гражданских сделок.

  3. Стандартность и серийность.

  4. Документальность; ценная бумага – это всегда документ, и как документ она должна содержать все предусмотренные законодательством обязательные реквизиты.

  5. Регулируемость и признание государством.

  6. Рыночность – ценные бумаги неразрывно связаны с соответствующим рынком, являются его отражением.

  7. Ликвидность – способность ценной бумаги быть быстро проданной и превращенной в денежные средства.

  8. Риск – возможности потерь, связанные с инвестициями в ценные бумаги и неизбежно им присущие.

  9. Обязательность исполнения.

  10. Доходность – характеризует степень реализации права на получение дохода владельцем ценной бумаги.

Функции ценных бумаг

Ценные бумаги выполняют ряд существенных функций:

  1. Ценные бумаги характеризуют состояние экономики. Стабильные курсы ценных бумаг, как правило, свидетельствуют о хорошем экономическом положении.

  2. Ценные бумаги играют важную роль при перераспределении капитала между различными сферами экономики. То есть ценные бумаги выполняют перераспределительную функцию.

  3. Ценные бумаги используются для аккумулированния временно свободных денежных сбережений граждан. То есть ценные бумаги выполняют мобилизирующую функцию.

  4. Ценные бумаги используются для регулирования денежного обращения. То есть ценные бумаги выполняют регулирующую функцию.

  5. Банки, предприятия и организации используют ценные бумаги как универсальный кредитно-расчетный инструмент. То есть в этом случае ценные бумаги выполняют расчетную функцию.

Книга учета ценных бумаг

Все ценные бумаги, хранящиеся в организации, должны быть описаны в книге учета ценных бумаг.

Книга учета ценных бумаг должна иметь следующие обязательные реквизиты: наименование эмитента; номинальную цену ценной бумаги; покупную стоимость; номер, серию и др.; общее количество; дату покупки; дату продажи.

Книга учета ценных бумаг должна быть сброшюрована, скреплена печатью организации и подписями руководителя и главного бухгалтера, страницы пронумерованы.

Исправления в книгу учета ценных бумаг могут вноситься лишь с разрешения руководителя и главного бухгалтера с указанием даты внесения исправлений.

В случае ведения книги учета ценных бумаг с помощью средств вычислительной техники результатная информация может формироваться в виде выходного документа на машиночитаемых носителях.

Распечатка информации с машиночитаемых носителей осуществляется по мере необходимости или требованию органов, осуществляющих контроль в соответствии с законодательством Российской Федерации, суда и прокуратуры, но не реже 1 раза в год.

В соответствии с Федеральным законом “О бухгалтерском учете” ответственность за организацию хранения книги учета ценных бумаг несет руководитель организации.

Ценная бумага: подробности для бухгалтера

  • Невозможность уплаты НДФЛ с доходов, полученных при продаже ценных бумаг … физических лиц, возникающие при реализации ценных бумаг. Цитирую: «Для целей настоящей … Российской Федерации акций или иных ценных бумаг…». Обратите внимание на термин … физических лиц, возникающие при реализации ценных бумаг. Цитирую: «
    Для целей настоящей … Российской Федерации акций или иных ценных бумаг
    …». Обратите внимание на термин … доходы физического лица от реализации
    ценных бумаг, а физическое лицо реализацией
    , … РФ, доходы от продажи ценных бумаг физическими лицами не подлежали обложению …
  • Практика Верховного Суда РФ по налоговым спорам за сентябрь 2019 … от формы оформления заимствований, включая ценные бумаги по долговым обязательствам. Данная норма … , когда вексель выступал объектом имущества (ценной бумагой), полученного налогоплательщиком (его правопредшественниками) при … , определяемых исходя из цены приобретения ценных бумаг (пункт 3 статьи 280 НК … определения налоговой базы при выбытии ценных бумаг налогоплательщиком может быть принята, в … том числе, цена приобретения ценных бумаг его правопредшественником.
    Определение от 26 …
  • Несколько слов о новой форме декларации по налогу на прибыль … – по операциям с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг;
    202 – по операциям … от операций с ценными бумагами, не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг;
    в) 220 … , не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг.
    Доходы в виде дивидендов.
    Небольшие … процентов по государственным и муниципальным ценным бумагам» листа 03;
    код 8 – в …

Источник: https://www.audit-it.ru/terms/agreements/tsennaya_bumaga.html

Ценные бумаги классификация, виды и функции

Виды ценных бумаг и их характеристика

Товарный мир делятся на две группы: собственно товары (услуги) и деньги. Деньги, в свою очередь, могут быть просто деньгами и капиталом, то есть деньгами, которые приносят новые деньги. Всегда имеется потребность в передаче денег от одного лица к другому. Рынки выработали два основных способа передачи денег – через процесс кредитования и путем выпуска и обращения ценных бумаг.

Ценные бумаги – это не деньги и не материальный товар. Их ценность состоит в тех правах, которые они дают своему владельцу. Последний, обменивает свой товар или свои деньги на ценные бумаги только в том случае, если он уверен, что эта бумага ни чуть не хуже, а даже лучше, чем сами деньги или товар.

Ценная бумага – это особый товар, который обращается на особом, своем собственном рынке – рынке ценных бумаг, но не имеет ни вещественной, ни денежной потребительской стоимости, то есть не является ни физическим товаром, ни услугой. В расширенном понимании ценная бумага – это любой документ (бумага) который продается и покупается по соответствующей цене.

Ценная бумага представляет собой документ, который выражает связанные с ним имущественные и неимущественные права, может самостоятельно обращаться на рынке и быть объектом купли-продажи и других сделок, служит источником получения регулярного или разового дохода. Таким образом, ценные бумаги выступают разновидностью денежного капитала, движение которого опосредует последующее распределение материальных ценностей.

В Гражданском кодексе Российской Федерации содержится классическое определение ценной бумаги. «Ценная бумага – это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении».

Ценная бумага должна содержать предусмотренные законодательством обязательные реквизиты и соответствовать требованиям к её форме, в противном случае она является недействительной. Реквизиты ценной бумаги можно условно разделить на экономические и технические.

Технические реквизиты – номера, адреса, печати, подписи, наименование обслуживающих организаций и т. п. Экономические реквизиты: форма существования (бумажная или безбумажная), срок существования, принадлежность, обязанное лицо, номинал, предоставляемые права.

Признаками ценной бумаги являются: 1. Документальность – ценная бумага есть документ, то есть официально составленная уполномоченным лицом в соответствии с реквизитами запись, имеющая правовое значение. 2. Воплощает частные права.

Ценная бумага – это денежный документ, который может выражать два вида права: в форме титула собственника и как отношение займа лица, владеющего документом, к лицу его выпустившему.3. Необходимость презентации – предъявление ценной бумаги обязательно для осуществления закрепленных в ней прав. 4. Оборотоспособность – ценная бумага может быть объектом гражданско-правовых сделок. 5.

Публичная достоверность – по отношению к обладателю ценной бумаги обязанное по ней лицо может выдвигать лишь такие возражения, которые вытекают из содержания самого документа.

6. Ценная бумага – это документальное свидетельство инвестирования средств. Благодаря ей денежные сбережения становятся материальными объектами.

КЛАССИФИКАЦИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ

Классификация ценных бумаг – это их деление на виды по определенным признакам, которые им присущи. В свою очередь виды могут в ряде случаев делиться на подвиды, а они ещё дальше.

Каждая нижестоящая классификация входит в состав той или иной вышестоящей классификации. Например, акция один из видов ценных бумаг. Но акция может быть обыкновенной и привилегированной.

Обыкновенная акция может быть одноголосой и многоголосой, с номиналом или без номинала и т.п.

Ценные бумаги можно классифицировать по следующим признакам: 1. По сроку существования: срочные (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные и отзывные) и бессрочные. 2. По форме существования: бумажная (документарная) или безбумажная (бездокументарная). 3.

По форме владения: предъявительские (ценные бумаги на предъявителя) и именные, которые содержат имя своего владельца и зарегистрированы в реестре владельцев данной ценной бумаги. 4.

По форме обращения (порядку передачи): передаваемые по соглашению сторон (путем вручения, путем цессии) или ордерные (передаваемые путем приказа владельца — индоссамента). 5. По форме выпуска: эмиссионные или неэмиссионные. 6.

По регистрируемости: регистрируемые (государственная регистрация или регистрация ЦБ РФ) и нерегистрируемые. 7. По национальной принадлежности: российские или иностранные. 8.

По виду эмитента: государственные ценные бумаги (это обычно различные виды облигаций, выпускаемые государством), негосударственные или корпоративные (это ценные бумаги, которые выпускаются в обращение компаниями, банками, организациями и даже частными лицами). 9.

По обращаемости: рыночные (свободнообращающиеся), нерыночные, которые выпускаются эмитентом и могут быть возвращены только ему (не могут перепродаваться). 10. По цели использования: инвестиционные (цель – получение дохода) или неинвестиционные (обслуживают оборот на товарных рынках). 11. По уровню риска: безрисковые или рисковые (низкорисковые, среднерисковые или высокорисковые). 12. По наличию начисляемого дохода: бездоходные или доходные (процентные, дивидендные, дисконтные). 13. По номиналу: постоянный или переменный.

14. По форме привлечения капитала: долевые (отражают долю в уставном капитале общества) и долговые, которые представляют собой форму займа капитала (денежных средств).

ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ

Ценные бумаги делятся на 2 класса: основные ценные бумаги и производные ценные бумаги (деривативы).

Основные ценные бумаги – это бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др. К таким бумагам относятся: акция, облигация, вексель, банковские сертификаты, коносамент, чек, варрант, закладная, паи паевых инвестиционных фондови другие.

Основные ценные бумаги можно разбить на первичные и вторичные. 1. Первичные основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги (обеспеченные активами). Это, например, акция, облигация, вексель, закладная.

2. Вторичные – это бумаги на сами ценные бумаги: варранты, депозитарные расписки и др.

Акция – это ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом и закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества (АО) в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, оставшегося после его ликвидации. Как правило, акции делятся на две группы: обыкновенные акции и привилегированные акции.

Облигация – это ценная бумага, которая является долговым обязательством на возврат вложенной денежной суммы через установленный срок с уплатой или без уплаты определенного дохода.

Если облигацию выпускает государство, то такая облигация называется государственной. Если органы местного самоуправления – то муниципальной.

Юридические лица также выпускают облигации: банки – банковские облигации, остальные компании – корпоративные.

Вексель (от нем.

Wechsel – обмен) – ценная бумага в виде долгосрочного обязательства, составленного в письменном виде по определённой форме, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель), либо предложение иному указанному в векселе плательщику (переводный вексель) уплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную денежную сумму.

Банковский сертификат – ценная бумага, представляющая собой свободно обращающееся свидетельство о денежном вкладе (депозитном – для юридических лиц, сберегательном – для физических лиц) в банке с обязательством последнего о возврате этого вклада и процентов по нему через установленный срок в будущем.
Банковская сберегательная книжка на предъявителя по сути есть разновидность банковского сертификата (наряду с депозитным и сберегательным сертификатами).

Коносамент – ценная бумага, представляющая собой документ стандартной формы, принятой в международной практике, который содержит условия договора морской перевозки груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение. Виды коносаментов: линейный, чартерный, береговой и бортовой.

Чек – ценная бумага, удостоверяющая письменное поручение чекодателя банку уплатить чекодержателю указанную в ней сумму денег в течение срока ее действия.

Чекодателем является юридическое лицо, имеющее денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков, а чекодержателем – юридическое лицо, в пользу которого выдан чек.

Чеки бывают следующих видов: именные, ордерные и предъявительские.

Варрант – а) документ, выдаваемый складом и подтверждающий право собственности на товар, находящийся на складе; б) это ценная бумага, которая дает право ее владельцу купить у данного эмитента определенное количество его акций (облигаций) по установленной им цене в течение определенного им периода времени.

Закладная – это именная ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца в соответствии с договором об ипотеке (залоге недвижимости), на получение денежного обязательства или указанного в ней имущества.

Инвестиционный пай – именная ценная бумага, удостоверяющая долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд.

Депозитарная расписка – это ценная бумага, свидетельствующая о владении определенным количеством акций иностранного эмитента, но выпускаемая в обращение в стране инвестора; это форма непрямой покупки акций иностранного эмитента.

Производная ценная бумага или дериватив — это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной бумаги биржевого актива. К производным ценным бумагам относятся: фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.), свободно обращающиеся опционы и свопы.

фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др. – обязательства купить или продать товар в определенное время в будущем по цене, установленной сегодня). Заключение фьючерсного контракта не является непосредственным актом купли – продажи, т.е. продавец не отдает покупателю свой товар, а покупатель не отдает продавцу свои деньги.

Продавец принимает на себя обязательство поставить товар по зафиксированной в контракте цене к определенной дате, а покупатель принимает обязательство выплатить соответствующую сумму денег. Для гарантии выполнения обязательств, вносится залог, сохраняемый посредником, т.е. организацией, проводящей фьючерсные торги.

Фьючерс становится ценной бумагой и может в течении всего срока действия перекупаться много раз.

Опцион – это ценная бумага, представляющая собой контракт, покупатель которого приобретает право купить или продать актив по фиксированной цене в течение определенного срока либо отказаться от сделки, а продавец обязуется по требованию контрагента за денежную премию обеспечить реализацию этого права. Опцион дает право выбора (option), это и дало название данной ценной бумаге. Опцион в отличие от фьючерса, наделяет приобретателя правом, а не обязанностью. Опционы исполняются, если на момент исполнения они являются опционами с выигрышем.

Свопы представляют собой соглашение между двумя сторонами о проведении в будущем обмена базовыми активами или платежами по этим активам в соответствии с определенными в контракте условиями. Свопы бывают валютные, процентные, фондовые (индексные) и товарные.

Свопы имеют ряд существенных преимуществ для инвесторов, главное из которых – возможность инвесторам снизить валютные и процентные риски, получать прибыль на разницу между процентными ставками в разных валютах, снижать расходы по управлению портфелем ценных бумаг.

Все виды свопов – это внебиржевые контракты, они не обращаются на бирже и их ликвидность обеспечивают специальные посредники – банки (которые часто называют своповыми банками) и дилеры. Особенностью этих видов производных ценных бумаг является то, что их обращение не регламентируется государством, основное место на рынке свопов занимают банки, участвующие в этих сделках.

СВОЙСТВА ЦЕННЫХ БУМАГ

Ценная бумага – это форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход. Свойства ценных бумаг: 1.

Обращаемость – способность покупаться и продаваться на рынке, а также во многих случаях выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента. 2. Доступность для гражданского оборота – способность ценной бумаги быть объектом других гражданских сделок. 3. Стандартность и серийность. 4.

Документальность – ценная бумага – это всегда документ, и как документ она должна содержать все предусмотренные законодательством обязательные реквизиты. 5. Регулируемость и признание государством. 6. Рыночность – неразрывно связаны с соответствующим рынком, являются его отражением. 7.

Ликвидность – способность ценной бумаги быть быстро проданной и превращенной в денежные средства. 8. Риск – возможности потерь, связанные с инвестициями в ценные бумаги и неизбежно им присущие. 9. Обязательность исполнения.

10. Доходность – характеризует степень реализации права на получение дохода владельцем ценной бумаги.

ФУНКЦИИ ЦЕННЫХ БУМАГ

Ценные бумаги выполняют ряд общественно значимых функций:1. Несут ярко выраженную информационную функцию,свидетельствуют о состоянии экономики. Стабильные курсы ценных бумагили их повышение, как правило, свидетельствуют о нормальном экономическом положении. 2.

Играют важную роль при перетекании капитала между различными сферами экономики (перераспределительная функция). 3. Используются для мобилизации временно свободных денежных сбережений граждан (мобилизирующая функция). 4.

Используются для регулирования денежного обращения (регулирующая функция).

5. Банки, предприятия и организации используют ценные бумаги как универсальный кредитно-расчетный инструмент (расчетная функция).

Эмиссия ценных бумаг

Эмиссия – это установленная законом совокупность процедур, обеспечивающих размещение ценных бумаг между инвесторами.

Ее целью является привлечение эмитентом дополнительных финансовых средств на заемных условиях (в случае выпуска облигаций) или путем увеличения уставного капитала (в случае выпуска акций), но делается это по правилам и под контролем со стороны государства в лице его органов, регулирующих рынок ценных бумаг.

Эмиссия обычно осуществляется путем привлечения профессиональных участников фондового рынка, которые называются андеррайтерами, которые по договору с эмитентом берут на себя определенные обязательства по выпуску и размещению его ценных бумаг за соответствующее вознаграждение.

С точки зрения очередности эмиссию принято делить на первичную и вторичную. Первичная эмиссия имеет место либо когда коммерческая организация впервые выпускает свои ценные бумаги, либо когда выпуск какой-то ценной бумаги этой организацией происходит впервые.

Последующая эмиссия – это повторное размещение тех или иных ценных бумаг данной коммерческой организации. По способу размещения эмиссия может осуществляться путем распределения, подписки и конвертации.

Конвертация ценных бумаг

Конвертация – это размещение одного вида ценной бумаги путем ее обмена на другой на заранее установленных условиях. Участие в конвертации могут принимать только лица, обладающие до ее осуществления правами собственности на уже размещенные ценные бумаги.

Конвертацию можно подразделить на следующие типы:а) конвертация акций в акции с большей номинальной стоимостью, б) конвертация акций в акции с меньшей номинальной стоимостью, в) конвертация акций в акции с иными правами, г) конвертация облигаций в акции, д) конвертация облигаций в облигации,

е) конвертация ценных бумаг при реорганизации коммерческих организаций.

Запрещается конвертация обыкновенных акций в привилегированные акции любых типов. Кроме того, законодательством Российской Федерации о ценных бумагах не предусматривается возможность конвертации акций в облигации, что фактически также означает запрет такой конвертации.

РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ

Рынок ценных бумаг – система экономических отношений между теми, кто выпускает и продает ценные бумаги, и теми, кто покупает их. Участниками рынка ценных бумаг являются эмитенты, инвесторы и инвестиционные институты. Предприятия, которые выпускают и продают ценные бумаги, называются эмитентами.

Фондовый рынок – это институт или механизм, сводящий вместе покупателей (предъявителей спроса) и продавцов (поставщиков) фондовых ценностей, т.е. ценных бумаг. Понятия фондового рынка и рынка ценных бумаг совпадают.

Согласно определению, товаром, обращающимся на данном рынке, являются ценные бумаги, которые, в свою очередь, определяют состав участников данного рынка, его местоположение, порядок функционирования, правила регулирования и т.п.

В рыночной экономике рынок ценных бумаг является основным механизмом перераспределения денежных накоплений. Фондовый рынок создает рыночный механизм свободного, хотя и регулируемого, перелива капиталов в наиболее эффективные отрасли хозяйствования.

  • Акции
  • Вексель
  • Государственные ценные бумаги
  • Облигации
  • Опцион
  • Фьючерс
  • Чек

Использование материала страницы допустимо только с письменного разрешения автора с обязательной прямой ссылкой на сайт mir-fin.ru.

Источник: https://mir-fin.ru/cennye_bumagi.html

18. Основные виды ценных бумаг, характеристика и функции

Виды ценных бумаг и их характеристика

Ценная бумага – любая бумага, за которую дают деньги.

– это форма существования капитала, оплаченное от его товарной и производственной формы, которая может передаваться вместо него, обращаться на рынке как товар и приносить доход. Особо фиктивная форма.

Суть ее состоит в том, что у владельца капитала сам капитал отсутствует, но имеются права на него, которые зафиксированы в ценной бумаге.

Ц.б. позволяет отделить собственность на капитал от самого капитала и включить последний в рыночный процесс.

Ц.б. особый товар, который обращается на своем собственном рынке, рынке ценных бумаг.

Существующие в современной мировой практике ценные бумаги делятся на два больших класса: I класс – основные ценные бумаги;

II класс – производные ценные бумаги.

Основные ценные бумаги – это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др.

Основные ценные бумаги, в свою очередь, можно разделить на две подгруппы: первичные и вторичные ценные бумаги.

Первичные ценные бумаги основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги (акции, облигации, векселя, закладные и др.)

Вторичные ценные бумаги – это ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг; это ценные бумаги на сами ценные бумаги: варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и др.

Производная ценная бумага – это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива.

В упрощенном виде производную ценную бумагу можно представить как ценную бумагу на какой-либо ценовой актив: на цены товаров (обычно биржевых: зерна. мяса, нефти, золота и т. д.

); на цены основанных ценных бумаг (обычно на индексы акций, на облигации); на цены кредитного рынка (процентные ставки); на цены валютного рынка (валютные курсы) и т. п.

К производным ценным бумагам относятся: фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.) и свободнообращающиеся опционы.

Основные виды ценных бумаг

Акция – единичный вклад в уставной капитал акционерного общества с вытекающими из этого правами.

Облигация – единичное долговое обязательство на возврат вложенной денежной суммы через установленный срок с уплатой или без уплаты определенного дохода.

Банковский сертификат – свободно обращающееся свидетельство о депозитном (сберегательном) вкладе в банк с обязательством последнего выплатить этот вклад и проценты по нему через установленный срок.

Вексель – письменное денежное обязательство должника о возврате долга, форма и обращение которого регулируются законодательством – вексельным правом.

Чек – письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в нем сумму денег.

Коносамент – документ (контракт) стандартной (международной) формы на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение.

Варрант – а) документ, выдаваемый складом и подтверждающий право собственности на товар, находящейся на складе; б) документ, дающий его владельцу преимущественное право на покупку акций или облигаций какой-либо компании в течении определенного срока времени по установленной цене.

Опцион – договор, в соответствии с которым одна из сторон имеет право, но не обязательство, в течении определенного срока продать (купить) у другой стороны соответствующий актив по цене, установленной при заключении договора, с уплатой за это право определенной суммы денег, называемой премией.

Фьючерсный контракт – стандартный биржевой договор купли-продажи биржевого актива через определенный срок в будущем по цене, установленной в момент сделки.

Срочные ценные бумаги – это ценные бумаги, имеющие установленный при их выпуске срок существования. Обычно срочные ценные бумаги делятся на три подвида:

– краткосрочные, имеющие срок обращения до 1 года;

– среднесрочные, имеющие срок обращения свыше 1 года в пределах до 5-10 лет;

– долгосрочные, имеющие срок обращения до 20-30 лет.

Бессрочные ценные бумаги – это ценные бумаги, срок обращения которых ничем не регламентирован, т. е. они существуют «вечно» или до момента погашения, дата которого никак не обозначена при выпуске ценной бумаги.

Классическая форма существования ценной бумаги – это бумажная форма, при которой ценная бумага существует в форме документа. Развитие рынка ценных бумаг требует перехода многих видов ценных бумаг, прежде всего эмиссионных, к бездокументарной форме существования.

Ц.б. выполняет ряд функций:

– перераспределение денежных средств между отраслями, территориями, странами, сферами экономики;

– предоставляет дополнительные права ее владельцам;

– обеспечивают возвращение капитала и дохода за его использование.

Классификация ценных бумаг может быть произведена по различным основаниям и признакам.

По форме выпуска ценные бумаги различают:

♦ ценные бумаги в наличной форме, то есть в физически осязаемой, бумажной форме печатающейся типографским способом на специальных бланках с достаточно высокой степенью защиты от возможных подделок;

♦ ценные бумаги, выпущенные в безналичной форме в виде записей в книгах учета или на счетах; а также ценные бумаги в бездокументарной форме, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг.

По характеру выпуска выделяют:

♦ эмиссионные ценные бумаги – любые ценные бумаги, в том числе бездокументарные, которые характеризуются одновременно следующими признаками:

а) закрепляют совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законом формы и порядка;

б) размещаются выпусками;

в) имеют равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги;

♦ неэмиссионные ценные бумаги – ценные бумаги, не обладающие вышеперечисленными признаками и выпускающиеся единично, чаще всего с целью обеспечения торгового оборота (векселя, чеки, коносаменты).

В зависимости от правового статуса субъекта, осуществляющего выпуск или эмиссию ценных бумаг, различают:

♦ государственные ценные бумаги – ценные бумаги, эмитентами которых выступают органы государственной власти, органы местного самоуправления;

♦ частные ценные бумаги – ценные бумаги, выпущенные в обращение предприятиями и организациями, а также физическими лицами.

По экономическому содержанию ценные бумаги можно классифицировать на:

♦ долговые ценные бумаги, удостоверяющие отношения займа между эмитентом и держателем ценной бумаги. Долговыми ценными бумагами признаются облигации, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты;

♦ долевые ценные бумаги, которые предоставляют их держателю определенную долю в собственности или в прибыли эмитента. Долевыми ценными бумагами являются акции шести типов.

С учетом территорий, на которых обращаются ценные бумаги, выделяют:

♦ региональные (местные) – ценные бумаги, выпущенные и обращающиеся на территории одного региона, области, края и т.д.;

♦ национальные ценные бумаги – обращающиеся на территории всего государства;

♦ мировые (международные) ценные бумаги, допускаемые к обращению на территории иностранного государства.

Исходя из механизма выплаты доходов, различают ценные бумаги:

♦ с фиксированным доходом;

♦ с изменяющимся (плавающим) доходом. Учитывая объем прав, инкорпорированных в ценной бумаге, выделяют:

♦ основные ценные бумаги, как правило, выражающие отношения совладения (акции) или кредитные отношения (облигации, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты банков);

♦ производные ценные бумаг, удостоверяющие право купить или продать ценные бумаги по фиксированной цене в определенный момент в будущем (опционы, фьючерсы, варранты, форварды). По субъектам прав, удостоверенных ценной бумагой, различают:

♦ именные ценные бумаги, права по которым принадлежат названному в данных бумагах лицу;

♦ предъявительские ценные бумаги, права удостоверенные ценной бумагой принадлежат предъявителю данной ценной бумаги;

♦ ордерные ценные бумаги, названное в этой категории ценных бумаг лицо может само осуществить принадлежащие ему права, либо назначить своим распоряжением (приказом, ордером) другое управомоченное лицо.

Источник: https://studfile.net/preview/1925952/page:16/

Vse-referaty
Добавить комментарий